仮想通貨は儲からないことを実際のデータを使って確かめた

価格の変化ははランダムウォークであるとする。

①オプション取引は儲からない
オプション取引は利益が出なくなるようにプレミアムが定まるので儲からない(ブラック・ショールズの公式)。
ストラドル、バタフライなどのトリッキーな戦略を取ろうが期待値はゼロ。利確ラインをどのように設定しても無駄。
実際に数値積分して利益の期待値を出したら0だった。

②先物を活用した統計的アービトラージは薄利
先物価格F(t)はファンドレートをr、現物価格をSとして
F(t)=Sr^t
で定まる。tは満期までの時間。原資産が同じ先物同士は共和分の関係にあるけど、裁定機会の奪い合いが激しく儲からない。
現物と先物のカレンダースプレッドを取りに行っても年利は10%程度であり、これはインデックスファンドに脳死で入れておくのと同程度。資産を貸し出せば(レンディング)、無リスクで年10%は儲かるのでわざわざ先物と現物の差額を取る意味なし。

では、仮想通貨で爆益を出す方法とは何だろうか？